Для цитирования:
Ткаченко И. Н., Злыгостев А. А. Моделирование стейкхолдерских рисков: опыт эконометрического анализа // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. 2021. Т. 21, вып. 3. С. 271-287. DOI: 10.18500/1994-2540-2021-21-3-271-287
Моделирование стейкхолдерских рисков: опыт эконометрического анализа
Введение. Статья посвящена исследованию стейкхолдерских рисков и возможностям их оценки. Методологический каркас исследования сформирован на основе теории корпоративного управления и его стейкхолдерской модели. Теоретический анализ. На основе проведенного авторами обзора иностранных и отечественных публикаций сделан вывод об отсутствии четкого общепринятого инструментария оценки стейкхолдерского риска. Наибольшее развитие она получила в проектных подходах. Методы. Авторами предложен подход оценки стейкхолдерских рисков организации в целом на основе поиска баланса интересов через моделирование вкладов и выгод стейкхолдеров и разрывов между их вкладами и выгодами. Эмпирическую базу исследования составили данные о мукомольных и хлебопекарных предприятиях Свердловской области за 2010–2019 гг. В несбалансированную панель данных для анализа вошло 130 наблюдений по 28 компаниям. Результаты. Методика апробирована на примере сравнительного анализа «более успешной» и «менее успешной» по выручке компании. Построены эконометрические модели вклада стейкхолдеров в выручку. Представлены карты стейкхолдерского риска, что позволило выявить наиболее влиятельных стейкхолдеров по вкладу в выручку и рискованных по уровню разрыва. Апробирован индекс стейкхолдерского риска на примере сравнительного анализа по двум компаниям в контексте отрасли. Выводы. При оценке стейкхолдерских рисков необходимы широкий взгляд и система разнообразных методов оценки стейкхолдерских рисков, а также готовность учитывать факторы, которые могут выходить за рамки моделей. Результаты и выводы статьи могут стать теоретической платформой дальнейших исследований. Будущие исследования, связанные с данной проблематикой, могут быть направлены на использование субъективных оценок стейкхолдеров и экспертов для расширения понимания дисбаланса интересов. Для этих целей необходимо адаптировать существующие корпоративные опросы к учету стейкхолдерской стоимости и стейкхолдерских рисков.
- Талеб Н. Н. Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости. М. : Азбука-Аттикус, 2012. 587 с.
- James K., Bakker P. Rethinking Resilience in Business. URL: https://www.project-syndicate.org/commentary/three-business-resilience-l... (дата обращения: 20.05.2020).
- Maharaj R. Critiquing and contrasting «moral» stakeholder theory and «strategic» stakeholder : Implications for the board of directors // Corporate Governance. 2008. Vol. 8, № 2. P. 115–127. https://doi.org/10.1108/14720700810863751
- Schiffer E. Understanding common network patterns to improve management of external and internal stakeholder risks (Chapter 29) // The Routledge Companion to Strategic Risk Management / ed. by T. Andersen. 1st ed. London : Routledge, 2015. 8 p. https://doi.org/10.4324/9781315780931
- Yang R. J., Zou P. X. W. Stakeholder-associated risks and their interactions in complex green building projects : A social network model // Building and Environment. 2014. Vol. 73. P. 208–222. https://doi.org/10.1016/j.buildenv.2013.12.014
- Yang R. J., Zou P. X. W., Wang J. Modelling stakeholderassociated risk networks in green building projects // International Journal of Project Management. 2016. Vol. 34, iss. 1. P. 66–81. https://doi.org/10.1016/j.ijproman.2015.09.0
- Aladağ H., Işik Z. The Effect of Stakeholder-Associated Risks in Mega-Engineering Projects : A Case Study of a PPP Airport Project // IEEE Transactions on Engineering Management. 2020. Vol. 67, iss. 1. P. 174–186. https://doi.org/10.1109/TEM.2018.2866269
- Zhou Y., Pan M., Zhou D. K., Xue L. Stakeholder Risk and Trust Perceptions in the Diffusion of Green Manufacturing Technologies : Evidence From China // The Journal of Environment & Development. 2018. Vol. 27, iss. 1. P. 46–73. https://doi.org/10.1177/1070496517733497
- Woolridge R. W., Mcmanus D. J., Hale J. E. Stakeholder Risk Assessment : An Outcome-Based Approach // IEEE Software.2007. Vol. 24, no. 2. P. 36–45. https://doi.org/10.1109/MS.2007.54.2007
- Yadav P., Sekhri N., Curtis K. Barriers to Access : An Assessment of Stakeholder Risks and Incentives in the Value Chain for Artemisinin Combination Therapy (ACT) Treatments (June 2007). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=1008307 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1008307
- Ивашковская И. В. Развитие стейкхолдерского подхода в методологии финансового анализа : гармоничная компания // Корпоративные Финансы. 2011. Т. 5, № 3. С. 59–70. https://doi.org/10.17323/j.jcfr.2073-0438.5.3.2011.59-70
- Ивашковская И. В. Стейкхолдерский подход к управлению, ориентированному на приращение стоимости компании // Корпоративные Финансы. 2012. Т. 1, № 21. С. 14–23. https://doi.org/10.17323/j.jcfr.2073-0438.6.1.2012.14-23
- Когденко В. Г. Исследование рисков компаний в рамках стейкхолдерского подхода к анализу // Экономический анализ : теория и практика. 2018. Т. 17, № 6. С. 1051–1072. https://doi.org/10.24891/ea.17.6.1051
- Figge F., Schaltegger S. What is Stakeholder Value? Developing a Catchphrase Into a Benchmarking Tool. Luneburg : University of Luneburg and UNEP, 2000. 57 p.
- Garriga E., Werner A.A New Understanding of Stakeholder Value Creation and Value Destruction // Academy of Management Annual Meeting Proceedings. 2018. Vol. 1. Art. 17201. https://doi.org/10.5465/AMBPP.2018.17201abstract
- Mitchell R. K., Van Buren H. J., Greenwood M., Freeman R. E. Stakeholder inclusion and accounting for stakeholders // Journal of Management Studies. 2015. Vol. 52, № 7. P. 851–877. https://doi.org/10.1111/joms.12151
- Tapaninaho R., Kujala J. Reviewing the Stakeholder Value Creation Literature : Towards a Sustainability Approach// Social Responsibility and Sustainability / ed. by Leal Filho W. Springer, Cham, 2019. P. 3–36. (World Sustainability Series). https://doi.org/10.1007/978-3-030-03562-4_1
- Злыгостев А. А. Стейкхолдерская стоимость : понимание и оценка // Теоретическая экономика. 2020. № 8. С. 92–105.
- Tkachenko I. N., Pervukhina I. V., Zlygostev A. A. Modeling the contribution and benefits of company stakeholders // Upravlenets (The Manager). 2020. Vol. 11, № 2. P. 2–15. https://doi.org/10.29141/2218-5003-2020-11-2-1
- Zlygostev A. A., Makarova E. N. Modeling the stakeholder value and stakeholder risks // SHS Web of Conferences (Conf-Corp 2020). 2020. Vol. 89. 02004. https://doi.org/10.1051/shsconf/20208902004